회사의 종업원 주식 옵션의 이점은 무엇입니까?
스톡 옵션은 회사와 직원 모두에게 이익을 제공합니다.
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1 직원 주식 옵션 이해 2 직원에게 회사 주식 일부를주는 방법 3 사기업 스톡 옵션 이해 방법 4 장기 인센티브 제도의 예.
스톡 옵션은 직원과 고용주 모두에게 이익이됩니다. 두 가지 기본 유형의 옵션 플랜 (인센티브 스톡 옵션 및 비 정식 옵션 플랜)과 함께 플랜 내용을 구성 할 때 융통성이 있습니다. 주로 회사의 고위 간부가 사용할 수 있지만 스톡 옵션 계획은 다른 많은 직원 그룹에서 종종 존재합니다. 이전에는 대기업의 권한 범위 였기 때문에 중소기업은 주식 옵션을 제공함으로써 이익을 얻고 있습니다. 기업은 세 가지 주요 가치있는 혜택을받습니다.
종업원 스톡 옵션 설명.
주식 옵션은 직원이 특정 날짜까지 약속 된 가격 (일반적으로 시장보다 낮은 가격)으로 지정된 수의 주식을 구매할 수있는 권리를 회사에 제공하는 것입니다. 직원은 옵션에 명시된 주식의 전부 또는 일부를 매입 할 의무가 없습니다. 선택권은 그 (것)들 혼자서이고 일반적으로 제안과 마지막 운동 날짜 사이 기간 도중 어떤 시점든지에 주식을 구매할 수 있는다.
재능있는 직원을 유치하고 유지하십시오.
대부분의 회사는 재능있는 직원을 끌어들이는 데 어려움을 느끼고 있습니다. 성공적인 스포츠 팀이 자신의 재능을 "키워야"하거나 다른 팀의 경험 많은 선수를 유치해야하는 것처럼 고용주도 동일한 길을 따라야합니다. 켈리 서비스 (Kelly Service) 및 기타 회사와 같은 최고 채용 회사와 광범위한 회사 후원 검색은 경제가 침체기에도 최고의 재능을 찾습니다. 의미있는 스톡 옵션을 제공하는 것이 더 우수하고 재능있는 직원을 끌어 들이고 장기간 그들을 유지하는 데 도움이됩니다.
더 많은 전담 직원을 만듭니다.
고용주는 끊임없이 직원들에게 동기를 부여하고 충성도를 창출하려고합니다. 주제에 관한 책이 나왔고 수많은 "전문가"와 컨설턴트가 다양한 이론, 제안 및 프로그램으로 가득 차 있습니다. 스톡 옵션은 회사가 높은 수준의 동기와 헌신을 창출하는 데 사용하는 중요한 이점입니다. 일반적으로 매우 효과적이라고 Laurie Collier Hillstrom은 "종업원 주식 옵션 및 소유권 (ESOP)"이라는 기사에서보고합니다. 직원이 스톡 옵션을 행사할 때 대개 회사의 성공에 더욱 전념하게됩니다. 그들의 주식 가치는 회사 실적에 달려 있으며 물론 직원 성과의 직접적인 부산물입니다. 역사적으로, 스톡 옵션은 회사와 그 결과에 더 많은 투자를하므로 관련된 모든 직원에 대한 동기 부여와 헌신을 창출합니다.
비용 효과적인 회사 이익.
모든 직원 복리 후생 비용이 계속 증가함에 따라 회사는 중간 정도의 비용으로 높은 가치를 제공하는 프로그램을 찾기 위해 노력합니다. 스톡 옵션 플랜은 종종 직원들에게는 강력한 이익이되고 기업에게는 비용 효율적임이 드러납니다. 스톡 옵션은 보상 혜택을 대체 할 수있는 기회가 적지 만 확고한 수당 프로그램의 일환으로 고용 패키지를 더욱 매력있게 만듭니다. 회사의 유일한 중요한 비용은 시장 가치로 주식을 팔 기회가 없어 졌기 때문입니다 (직원은 일반적으로 할인 된 가격으로 구매하기 때문에) 계획을 관리하는 데 드는 비용입니다. 직원을 유인하고 유지하며 동기를 부여하는 능력에 추가 된 스톡 옵션의 비용 효율성은 많은 중소기업이 유사한 혜택 프로그램을 제공함으로써 대기업과 경쟁 할 수 있도록 도와줍니다.
참고 문헌 (3)
리소스 (1)
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스톡 옵션 과세.
인센티브 전략으로, 귀하는 일정 기간 동안 회사의 주식을 고정 가격으로 취득 할 권리를 직원에게 제공 할 수 있습니다. 일반적으로 주식은 직원이 옵션을 행사할 때 구매 가격보다 더 가치가 있습니다.
예를 들어, 주요 종업원 중 한 명에게 회사에서 1,000 주를 5 달러에 매입 할 수있는 옵션을 제공합니다. 옵션이 부여 될 때 주당 예상 공정 가치 (fair market value, FMV)입니다. 주가가 10 달러로 상승하면 직원은 5,000 달러에 주식을 살 수있는 옵션을 행사합니다. 그들의 현재 가치가 $ 10,000이기 때문에, 그는 $ 5,000의 이익이 있습니다.
혜택은 어떻게 부과됩니까?
옵션 행사의 소득세 효과는 옵션을 제공하는 회사가 캐나다 지배 민간 기업 (CCPC)인지 여부, 최종적으로 판매하기 전에 해당 주식을 보유하고있는 기간 및 해당 직원이 법인.
회사가 CCPC 인 경우 직원이 회사의 지배 주주와 관련이없는 경우 종업원이 주식을 처분 할 때까지 소득세 결과가 없습니다. 일반적으로 옵션 행사 당시의 주식의 FMV와 옵션 가격 (본 예에서는 주당 5 달러)의 차이는 주식이 매각 된 연도의 고용 소득으로 과세 될 것입니다. 특정 조건이 충족되는 경우 직원은이 금액의 절반에 해당하는 과세 대상 소득에서 공제를 청구 할 수 있습니다. 옵션이 행사 된 날의 최종 판매 가격과 주식의 FMV의 차이의 절반은 과세 대상 자본 이득 또는 허용 가능한 자본 손실로보고됩니다.
예 : 2013 년 귀하의 회사 인 CCPC는 고위 직원 몇 명에게 회사에서 1,000 주를 각각 10 달러에 구매할 수있는 옵션을 제공했습니다. 2015 년에는 주식 가치가 두 배로 증가한 것으로 추정됩니다. 직원 중 몇 명이 선택권 행사를 결정합니다. 2016 년까지 주가는 다시 두 배가되어 주당 40 달러로 돌아가고 직원 중 일부는 주식을 매각하기로 결정했습니다. 옵션을 부여 할 당시 회사가 CCPC 였기 때문에 2016 년에 주식을 매각 할 때까지 과세 대상 혜택은 없습니다. 50 % 공제 조건이 충족된다고 가정합니다. 혜택은 다음과 같이 계산됩니다.
주식 가격이 하락하면 어떨까요?
위의 수치 예제에서 주식 값은 주식을 취득한 시점과 매각 한 시점 사이에 증가했습니다. 그러나 2016 년 판매 시점에서 주가가 10 달러로 하락하면 어떻게 될까? 이 경우 직원은 5,000 달러의 순 수입 포함과 10,000 달러의 자본 손실 (5,000 달러의 자본 손실)을보고합니다. 불행하게도, 소득 포함은 자본 이득과 동일한 세금 처리가 주어 지지만 실제로는 자본 이득이 아닙니다. 고용 소득으로 과세됩니다. 결과적으로, 2016 년 실현 된 자본 손실은 과세 대상 급여에서 비롯되는 소득 포함을 상쇄하기 위해 사용될 수 없습니다.
이 규칙의 결과로 어려운 재정적 상황에 처한 사람은 현지 결제 서비스국 (CRA)에 연락하여 특별 지불 약정이 가능한지 여부를 결정해야합니다.
공개 회사 스톡 옵션.
이 규칙은 옵션을 부여하는 회사가 공개 회사 인 경우와 다릅니다. 일반적으로 종업원은 옵션 행사시 과세 대상 근로 소득을보고해야합니다. 이 이익은 주식의 FMV (옵션 행사 당시)가 주식에 지급 된 옵션 가격을 초과하는 금액과 같습니다. 특정 조건이 충족되면 과세 혜택의 절반에 해당하는 공제가 허용됩니다.
오후 4시 이전에 행사 된 옵션. EST (2010 년 3 월 4 일)에 상장 된 공무원은 과세 대상 근로 소득에 대한 과세를 연기 할 수 있습니다 (연금 한도가 $ 100,000). 그러나 오후 4시 이후에 행사 된 공개 회사 옵션 2010 년 3 월 4 일 EST는 더 이상 연기 할 자격이 없습니다.
세금 유예 선거를 활용 한 일부 직원은 옵션 증권의 가치가 하락하여 증권 가치가 기본 스톡 옵션 혜택에 대한 이연 법인세 부채보다 작을 때 재무 적 어려움을 겪었습니다. 2010 년 이후와 2010 년 이후에 유가 증권이 처분 되었다면, 이연 스톡 옵션 혜택에 대한 세금 부채가 옵션 증권 처분 수익 (퀘벡 주민에 대한 수익금의 2/3)을 초과하지 않도록 특별 선거가 가능했습니다 2015 년, 그리고 선거가 기각 일년에 대한 귀하의 소득 신고서의 기한 마감일까지 제기되었다.
주식 옵션을 사용하여 주식 구매.
스톡 옵션은 일부 투자자 포트폴리오에 실용적으로 추가됩니다.
장기 투자자가 주식에 투자하기를 원할 때, 그들은 보통 현재 시장 가격으로 주식을 구매하고 주식을 전액 지불합니다. 구매시 정가를 지불하는 한 가지 방법은 마진을 사용하여 구입하는 것입니다. 기본적으로 이것은 중개 회사의 2 : 1 대출로, 예를 들어 $ 500.00의 투자로 $ 1,500 상당의 주식을 살 수 있습니다.
판매 시점에서 구매 금액 전액을 투자하지 않고 재고를 구매하는 또 다른 방법은 스톡 옵션을 사용하는 것입니다.
주식 옵션을 구입하면 마진이 발생한 주식 구매보다 훨씬 많은 금액을 구매할 수 있습니다.
스톡 옵션.
스톡 옵션은 보통 주식을 특정 가격으로 매매 할 의무 (의무는 아님)를 제공하는 계약입니다. 한계는 다양하지만 옵션에는 시간 제한이 있습니다. 만료일 전에 귀하의 권리를 행사하지 않으면 귀하의 옵션이 만료되고 귀하는 투자 금액 전액을 잃게됩니다.
스톡 옵션은 단기간에 주식을 거래하거나 장기간 투자 할 수 있습니다. 그러나 모든 옵션에는 시간 제한이 있기 때문에 대부분의 옵션은 단기 트레이딩 전략을 실행하는 데 사용됩니다. 스톡 옵션은 미국, 유럽 및 아시아의 대부분의 개별 주식에서 사용할 수 있습니다. 주식 시장에서 마진 거래의 2 : 1 레버리지와 달리 옵션 트레이딩은 투자를 효과적으로 활용하여 투자 비율을 극대화합니다.
따라서 적은 투자로 많은 양의 자산을 관리 할 수 있습니다. 또한 위험도가 크게 높아집니다.
주식 옵션을 사용하여 주식 구매.
스톡 옵션을 사용하여 특정 주식에 투자하는 경우, 주식에 투자하는 이유는 실제 주식을 구매할 때와 동일 할 수 있습니다.
일단 적당한 주식이 선택되면, 다음과 같이 하나의 공통 옵션 거래가 실행됩니다 :
주식 100 주마다 돈을 넣으십시오. 풋 옵션에 주식 가격이 내려갈 때까지 기다리십시오. & # 39; 파업 가격 옵션이 (교환 원에 의해) 할당 된 경우 파업 가격으로 기본 주식을 구매 옵션이 지정되지 않은 경우 풋 옵션에 대해받는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.
스톡 옵션의 장점.
이 스톡 옵션 전략을 사용하여 주식을 사는 세 가지 주요 이점이 있습니다.
Put 옵션이 처음 판매되면 상인은 Put 옵션의 가격을 즉시 이익으로받습니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션으로 결코 낮아지지 않으면 & # 39; 파업 가격, 상인 결코 주식을 구입하고 풋 옵션에서 이익을 유지합니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션 & # 39; 파업 가격의 경우, 상인은 이전에 높은 시장 가격이 아닌 파업 가격으로 주식을 매입 할 수 있습니다. 상인은 팔아야 할 옵션을 선택하기 때문에 파업 가격을 선택할 수 있기 때문에 지불하는 가격에 대해 어느 정도 통제 할 수 있습니다. 상인은 풋 옵션의 가격을 이익으로 받기 때문에 주식의 구매 가격과 손익분기 점 사이에 작은 완충 효과를 제공합니다. 이 버퍼는 가격 하락이 손실로 끝나기 전에 주가가 약간 변동될 수 있음을 의미합니다.
다른 예시 무역.
장기 주식 투자자는 XYZ 회사에 투자하기로 결정했습니다. XYZ의 주식은 현재 430 달러에 거래되고 있으며 다음 옵션 만료는 한 달 남았습니다. 투자자는 XYZ의 1,000 주를 구매하려고하기 때문에 다음과 같은 스톡 옵션 거래를 수행합니다.
옵션 계약 당 7 달러의 가격으로 행사 가격이 420 달러 인 10 가지 풋 옵션을 판매합니다 (각 옵션 계약은 100 가지 가치가 있습니다). 이 거래에 대한 총 금액은 $ 7,000 ($ 7 x 100 x 10 & $ 7,000로 계산)입니다. 투자자는 7,000 달러를 즉시 받고 이익으로 유지합니다.
XYZ의 주가가 풋 옵션으로 내려갈 때까지 기다립니다. & # 39; 파업 가격은 420 달러 다. 주가가 420 달러로 하락하면 Put 옵션이 행사되고 Put 옵션이 거래소에 의해 할당 될 수 있습니다. 풋 옵션이 지정되면 투자자는 XYZ의 주식을 주당 420 달러 (원래 선택한 행사 가격)로 구매합니다.
투자자가 기본 주식을 살 경우 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 받으면 주식 투자에 대한 작은 완충액이 손실됩니다. 버퍼는 주당 $ 7입니다 ($ 7,000 / 1000 & $ 7로 계산). 이것은 주식 투자가 손실되기 전에 주가가 413 달러로 떨어질 수 있음을 의미합니다.
XYZ의 주가가 풋 옵션 & # 39; 파업 가격이 420 달러 인 경우 풋 옵션이 행사되지 않으므로 투자자는 기본 주식을 구매하지 않습니다. 대신 투자자는 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 이익으로 유지합니다.
결론.
옵션에는이 기사의 범위를 벗어나는 용도가 있습니다. 그러나 여러 투자 상황에서 기본 주식보다는 옵션에 투자하는 것이 타당 할 수 있습니다. 그러나 옵션 투자의 기본 사실, 즉 투자를 크게 활용한다는 사실은 위험이 마찬가지로 크게 증가한다는 것을 의미합니다.
이점 & amp; 옵션 거래의 위험.
궁금해 할 수 있습니다 - 왜 투자자가 복잡한 옵션에 참여하기를 원할 것인가? 그들은 단지 나가서 주식을 매매 할 수 있습니까? 다음과 같은 여러 가지 이유가 있습니다.
투자자는 주식을 사기 위해 실제로 돈을 버릴 필요없이 주식의 시장 가격의 변화에 대해 이익을 얻을 수 있습니다. 선택권을 사기위한 프리미엄은 완전하게 주식을 사는 비용의 일부분입니다. 투자자가 주식 대신 옵션을 사면 투자자는 투자 한 달러 당 더 많은 수익을 얻습니다. 옵션에는 "레버리지"가 있습니다. 커버되지 않은 전화 나 팻 (put)을 판매하는 경우를 제외하고는 위험이 제한됩니다. 옵션을 구매할 때 위험은 실제 주가가 파업 가격과 관련하여 아무리 많이 움직이더라도 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.
이러한 혜택을 감안할 때, 왜 모든 사람들이 옵션에 투자하기를 원하지 않습니까? 옵션에는 특정 투자자에게 덜 매력적인 특성이 있습니다.
옵션은 매우 시간에 민감한 투자입니다. 옵션 계약은 단기간 (일반적으로 몇 달간)입니다. 옵션의 구매자는 해당 기간 (즉 옵션이 만료되기 전에)에 가격 변동이 발생하지 않으면 특정 가격 변경의 방향 및 규모에 대한 정확한 예측을하더라도 자신의 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 일부 투자자는 지속적인 수입을 창출하는 장기 투자 (구매 및 보유 전략)에 더 익숙합니다. 옵션은 다른 투자보다 실체 적이지 않습니다. 주식은 은행 예금 증서처럼 인증서를 제공하지만 옵션은 소유권 증명서가없는 "장부 기입"투자입니다.
옵션은 모든 투자자에게 적절하지 않으며 다른 사람들에게 딱 맞는 옵션입니다. 옵션은 위험 할 수 있지만 매우 유연하고 강력한 금융 상품을 적절하게 사용하는 사람들에게는 이익을위한 실질적인 기회를 제공 할 수도 있습니다.
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